تخيل وجود سياسة تعزز الموارد المالية لأي اقتصاد متقدم بنسبة 1% من الناتج المحلي الإجمالي سنوياً، دون زيادة الضرائب، أو خفض النفقات، أو بيع أصول، أو تكبد ديون.
حيث تبدو هذه السياسة وكأنها سحرية، لكنها حقيقة واقعة في اليابان، حيث حقق صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية عوائد استثنائية بعد إصلاحات عام 2014.
في هذا المقال، سنستعرض دروسًا مستفادة من تجربة اليابان، وكيف يمكن تطبيقها لتعزيز الاقتصادات المتقدمة الأخرى.
دروس مستفادة:
1. أهمية التفكير على المدى الطويل:
ركز إصلاحات صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية على الأهداف طويلة الأجل، مع التركيز على تعظيم العائدات على مدى عقود قادمة.
يُعد هذا النهج ضروريًا للحكومات التي تواجه تحديات ديموغرافية، مثل شيخوخة السكان.
2. التنويع:
استثمر صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية في مجموعة متنوعة من الأصول، بما في ذلك الأسهم والسندات والعملات الأجنبية.
ساعد هذا التنويع على تقليل المخاطر وتحقيق عوائد أعلى.
3. إدارة المخاطر بعناية:
تم اتباع نهج حذر لإدارة مخاطر الاستثمار في صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية.
تم إجراء دراسات متأنية للمخاطر، وتم الإشراف على إدارة الأصول من قبل خبراء.
4. الاستقلال عن التدخل السياسي:
تم تصميم صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية ليكون مستقلًا عن التدخل السياسي.
ساعد ذلك على ضمان اتخاذ قرارات استثمارية رشيدة دون ضغوط قصيرة الأجل.
5. الاستفادة من ضعف العملة المحلية:
استفاد صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية من ضعف الين الياباني لتحقيق عوائد إضافية.
يمكن للحكومات الأخرى الاستفادة من تقلبات العملات لتحسين عائدات استثماراتها.
6. تطبيق الدروس على مجموعات الأصول الأخرى:
يمكن تطبيق استراتيجية صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية على مجموعات أصول أخرى، مثل احتياطيات النقد الأجنبي.
7. البدء مبكرًا:
كلما تم تطبيق إصلاحات مثل إصلاحات صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية مبكرًا، زادت فوائدها على المدى الطويل.
8. الاستفادة من شيخوخة السكان:
مع شيخوخة السكان، ستزداد الحاجة إلى أصول دفع المعاشات التقاعدية.
يمكن أن يساعد إصلاح صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية في تلبية هذه الحاجة.
9. التفكير مثل المستثمرين:
يجب على الحكومات التفكير مثل المستثمرين، مع التركيز على تحقيق عائدات طويلة الأجل على أصولها.
10. التعلم من تجارب الآخرين:
تُقدم تجربة اليابان مع صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية دروسًا قيّمة للحكومات الأخرى التي تسعى إلى تعزيز اقتصاداتها.
هذا وقد يُقدم إصلاحات صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية في اليابان نموذجًا يمكن للحكومات الأخرى اتباعه لتعزيز اقتصاداتها.
ومن خلال التفكير على المدى الطويل، وتنويع الاستثمارات، وإدارة المخاطر بعناية، والحفاظ على الاستقلال عن التدخل السياسي، يمكن للحكومات تحقيق عائدات أفضل على أصولها ودعم النمو الاقتصادي على المدى الطويل.
